随着市场对本轮美联储紧缩周期的加息押注愈发激进,10年期美债收益率在上周五已大幅飙升至了接近2.5%关口的水平,为2019年5月以来的最高。自12月初以来的短短三个多月时间里,这一基准美债收益率已累计上涨了逾一个百分点。与美联储此前的货币政策紧缩周期相比,这一升幅明显要快得多,幅度也大得多!

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更为关键的是,本轮债市的抛售行情,已推动10年期美债收益率升破了一道数十年来关键的下行趋势线,该趋势线自上世纪80年代末以来实际上就一直扮演着美债收益率上限的“角色”。而如今,随着美联储面临着自20世纪80年代以来最严峻的高通胀形势,薪资也在紧张的劳动力市场中持续攀升,同时俄乌冲突、新冠疫情不断带来着新的商品价格冲击。越来越多的华尔街人士预测,随着美联储在未来几个月进一步加息,该收益率还将进一步走高。